Pengeblogg (Twitter: @Pengeblogg)

Mange drømmer om å bli rik på aksjer. Realiteten er likevel at blant alle som prøver, er det bare et fåtall som klarer å tjene noe særlig penger i aksjemarkedet. I dette innlegget har jeg satt opp 12 regler som vil øke dine sjanser for å lykkes betraktelig.

1. Ha en lang tidshorisont

Det er flere grunner til at du bør ha en lang tidshorisont når du investerer i aksjer. For det første er avkastningen i aksjemarkedet nesten helt vilkårlig på kort sikt, mens den på lang sikt er noe mer forutsigbar (selv om man aldri kan være helt sikker på hva som vil komme til å skje). For det andre tar det tid å mestre markedet. Regn med en viss læringskurve.

2. Ikke hør på tips ifra andre

Kjøp aldri aksjer kun med bakgrunn i tips ifra andre. Du vet aldri om slike tips er tatt ut av løse lufta, bygger på synsing og irrelevante forhold eller allerede er gamle og priset inn i aksjekursene. Videre er du nødt til fullt og helt å ta ansvar for de aksjene du kjøper. Kjøper du aksjer med bakgrunn i et tips du har mottatt, er det lett å skylde på den du mottok tipset fra dersom du taper penger på aksjen. Man vil aldri lykkes med noe som helst dersom man stadig skylder på andre.

3. Ri på vinnerne og kutt tapene

Dette er en gammel og gylden grunnregel i aksjemarkedet. Regelen innebærer at man bør holde på de aksjene som stiger i verdi og kvitte seg med aksjer man taper penger på. Mange gjør det stikk motsatte – de selger aksjer som har steget i verdi for å sikre gevinsten, og beholder aksjer som har sunket i verdi og håper at kursen en gang vil snu. På sikt ender man da opp med en portefølje av taperaksjer.

4. Vit når du skal selge

Kjøp aldri en aksje uten at du på forhånd har bestemt deg for når du skal selge den. Dette gjelder både når du skal selge dersom aksjen faller i verdi og når du skal selge dersom aksjen øker i verdi. To glimrende teknikker i denne sammenheng er «stop loss» og «trailing stop». En stop loss brukes for å bestemme når en aksje som faller i verdi etter at du har kjøpt den skal selges, mens en trailing stop brukes for å bestemme når du skal selge en aksje som øker i verdi. Et lite eksempel kan illustrere disse teknikkene. La oss si at du har bestemt deg for at du ikke vil tape mer enn 10 % på én aksje (stop loss), og at du ikke vil la en aksje falle mer enn 20 % i verdi fra den høyeste verdien den har hatt i din eiertid (trailing stop). La oss videre tenke oss at du kjøper to aksjer, begge til kurs 100. Den ene begynner å falle i verdi etter at du har kjøpt den, og når kursen er 90 selger du den (stop loss). Den andre øker sterkt i verdi. Kursen stiger fra 100 til 130, til 150, til 180 og videre til 200. Deretter begynner den å falle i verdi. Når den har falt til 160 (20 % under toppnivå) selger du aksjen med bakgrunn i din definerte trailing stop.

5. Erkjenn at markedet alltid har rett, og legg egoet til side

Markedet lar seg ikke imponere av at du har ph.d., at du kommer fra en suksessrik familie eller at du kan dokumentere en IQ på 180. Markedet syns heller ikke synd på deg dersom du er alvolig syk, blakk og har elendig selvtillit. Venn deg til at markedet alltid har rett. En tankegang som «aksjen jeg kjøpte skulle egentlig ha doblet seg i verdi, men markedet priset den feil» blir du aldri rik på.

6. Vær forberedt på å tape penger

Kursene i aksjemarkedet bestemmes ikke bare av rasjonelle og logiske forhold, men også av mye tilfeldig støy. Dette gjør at ingen klarer kun å kjøpe vinneraksjer. Selv Warren Buffet, Nicolas Darvas, Jesse Livermore og vår egen Øystein Stray Spetalen kjøpte eller kjøper aksjer som de taper penger på. Dette spiller imidlertid ingen rolle, så lenge gevinstene de oppnår på sikt er høyere enn tapene.

7. Lær av andre

Selv om et flertall av de som prøver seg i aksjemarkedet ikke klarer å tjene noe særlig med penger, så finnes det også mange som har gjort stor suksess. Disse bør du lære av. Det beste er kanskje om du kjenner noen som du vet har lyktes med aksjer. Kjenner du noen slike, be dem gjerne på middag og spør om hvordan de har gått fram. Men sørg for at dette er personer som faktisk har klart å skape god avkastning. Ikke spør personer som har gjort noen gode handler som de skryter masse av, men som har negativ totalavkastning på grunn av tap på mange andre aksjer (som de selvsagt ikke snakker om).

Videre anbefaler jeg sterkt at du leser bøker om aksjemarkedet. Gjennom bøker kan du få innsikt i tankegangen til noen av verdens mest suksessfulle aksjeinvestorer og – tradere. Her er fem glimrende bøker om aksjemarkedet:

• How I made $ 2.000.000 in the stock market – Nicolas Darvas
• Trade your way to financial freedom – Van K. Tharp
• Reminiscences of a stock operator – Edwin Lefevre
• How to make money in stocks – William J. O’Neil
• Market wizards – Jack D. Schwager

Liker du best å lese på norsk, er boka Aksjekjøp og daytrading av Oddmund Grøtte en god bok.

8. Lær av deg selv

I tillegg til å lære av andre, kan du også lære mye av deg selv. Dette gjør du gjennom å ha en notatblokk hvor du noterer ned informasjon om alle aksjer du kjøper og selger. Her er noen spørsmål du kan spørre deg selv om de aksjene du har kjøpt og solgt:

• Hvorfor kjøpte jeg akkurat denne aksjen?
• Hvorfor solgte jeg aksjen?
• Sett i ettertid, var aksjen et riktig kjøp? Hvis ikke, hvorfor ikke?
• Lot du deg påvirke av følelsene dine (typiske følelser i aksjemarkedet er frykt, håp og grådighet) ved kjøp eller salg av aksjen?
• Hva kan du gjøre bedre neste gang?

9. Pass på kostnadene

Selv om kostnadene ved kjøp og salg av én enkelt aksje ikke trenger å være så store, så kan den totale kostnaden bli betydelig dersom du trader hyppig. Ta derfor alltid hensyn til kostnadene når du skal beregne den faktiske avkastningen. Et system som gir god gevinst når du ikke tar hensyn til kostnadene, kan godt vise seg å være et tapssystem når kostnadene hensyntas.

10. Ta pauser

Å prøve seg i aksjemarkedet kan være utrolig spennende. Noen blir så hektet at de nærmest utvikler en avhengighet som kan minne om spillegalskap. Det er derfor viktig at du jevnlig tar pauser fra markedet. Særlig gjelder dette etter at du har hatt en stor gevinst, eller hatt et stort tap. Da kan det være lurt å ta noen dagers pause. Tro ikke at suksess i markedet er det eneste viktige i livet. En av tidenes største og skarpeste tradere, legendariske Jesse Livermore (metodene hans er dokumentert i blant annet Reminiscences of a stock operator av Edwin Lefevre og i hans egen bok How to trade in stocks) tjente millioner i aksjemarkedet, men slet med store personlige problemer og tok til slutt sitt eget liv.

11. Vær forberedt på at markedet vil endre seg

Aksjemarkedet lever ikke sitt eget liv, men påvirkes av endringer i næringslivet og endringer i verden forøvrig. Markedet er derfor i kontinuerlig endring, så vær alltid innstilt på at gamle sannheter ikke lenger er gyldige. For eksempel vil et system som blir veldig kjent og som svært mange utnytter, ikke lenger virke. Videre snakkes det ofte om at man kan forvente at aksjemarkedet i gjennomsnitt vil gi omlag 8 – 10 % avkastning på sikt. Dette er likevel bare et historisk snitt, og det er slett ikke sikkert at framtidig avkastning vil bli den samme. I tillegg må du ofte være inne i aksjemarkedet i flere tiår for å oppnå den gjennomsnittlige langsiktige avkastningen.

12. Ta hensyn til egen livssituasjon ved valg av system

En pensjonist med få forpliktelser og masse tid til disposisjon har et helt annet utgangspunkt enn en travel firebarnsfar med svært lite tid til overs. Når du ser etter og utarbeider systemer, må du alltid ta hensyn til hvilken livssituasjon du er i. Enkelte systemer krever at du følger markedet nesten kontinuerlig, mens andre systemer kun krever at du sjekker aksjekursene daglig eller ukentlig.

Konklusjon

Blir du aksjemillionær kun ved følge disse reglene? Selvfølgelig ikke. Slike generelle råd kan hjelpe deg til å unngå de verste brølerne og lede deg et stykke på vei i riktig retning, men det er veldig mye som du selv må finne ut av. Å prøve å kopiere andres systemer og tankegang gir som regel ikke så gode resultater. De fleste som lykkes i aksjemarkedet har over flere år lest bøker, gjort andres kunnskap til sin egen, prøvet og feilet, tjent og tapt penger, av og til slitt med nattesøvnen og så videre. Ikke tro at du ved enkle teknikker kan gjøre rask suksess i markedet. There’s no free lunch on Wall Street! 😉

Har du noen erfaringer med aksjemarkedet som andre kan dra lærdom av?